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CFi.CN讯：最新财报显示，南京银行2026年上半年营收同比增长10.9%，归母净利润增长8.2%，净利息收入同比大增40.2%，成为支撑业绩增长的核心动力。贷款总额同比增长13%，其中对公贷款增长显著，个人消费贷增量已超去年全年。

近期机构研报指出，南京银行净息差降幅收窄至1.79%，净利差较年初回升2bp，负债成本下降27bp有效缓解息差压力，零售贷款收益率反而上升22bp，显示资产端结构优化。手续费虽下滑，但非息拖累逐步减弱。

研报认为，资产质量前瞻指标全面改善，不良率、关注率、逾期率均环比下降，零售贷款不良率下行7bp，核销力度同比增加18%，拨备覆盖率保持稳定。叠加江苏区域经济支撑，信贷基本面韧性较强。

基于2026年0.81倍PB估值，目标价13.22元，维持“买入”评级。当前股价对应PB仅0.72倍，安全边际较为充足。